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山西汾酒(行情600809,诊股)今日股价意外闪崩，盘中触及跌停，跌破去年10月低点。
资金面上当前市场存量结构状态，资金此起彼伏，相互虹吸。行业基本面上，近期“白酒价格倒挂”成为焦点。
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白酒寒冬？价格倒挂？冰火两重天
山西汾酒股价开盘闪崩。据第一财经报道，记者以投资者身份致电山西汾酒就网传产能利用率不足70%的问题，工作人员表示汾酒长期以来产能都是满负荷的。问及公司库存情况，工作人员表示还是存在一定渠道压力，但在一个合理范围之内，对公司影响没有那么大，目前各方面都比较稳健。工作人员还表示，部分市场或存在批发价与终端价倒挂的情况，但是总体还是比较稳定的。
此前，白酒专家肖竹青表示，除了茅台酒以外，其他酒类产品都出现了价格倒挂的情况，这就说明产品供过于求，从而价格下跌。他认为，从现在开始到今年中秋节，都是一个消化库存的过程，到中秋节前后则会迎来一个酒类行业健康发展的拐点。
该专家同时透露，从终端来看，名酒尤其是高端酒的恢复情况还没有那么乐观，大部分上市白酒公司核心产品批价仍低于半年前，价格倒挂现象比较严重；从价格带来看，千元左右的高端价格带，成为官方指导价和实际到手价倒挂的集中区间；中端酒目前整体库存也较高，促销力度也比较大，很多产品也存在通过赠品变相降价的情况。
在2023年春糖会期间，多位参会白酒经销商表示，过去这三年，渠道商库存高企，除了茅台之外，几乎所有白酒产品价格倒挂，2023年春节期间白酒消费有所恢复，但库存依旧很高，消化库存仍是2023年主要任务，因此春糖会签单备货的情绪不高。
从财报看，白酒上市企业2022年全年营收/归母净利润分别为3551.2亿元/1304.7亿元，分别同增15.0%/20.3%。单看四季度，营收/归母净利润分别为875.6亿元/304.6亿元，同增12.3%/17.6%，增速略低于全年，主要是四季度场景受损影响需求所致。
2023年一季度上市酒企整体实现营收1311.4亿元，同增15.4%，归母净利润535.2亿元，同增19.1%。春节返乡热潮下大众聚饮、走亲访友场景大幅回暖，行业动销周转环比明显提速，其中高端酒韧性足、复苏节奏快，基地型次高端市场稳固，且得益于返乡带动需求旺盛，而扩张型次高端承压明显。
单看公司，贵州茅台(行情600519,诊股)净利润占行业近半，今日贵州茅台盘中大涨，截止收盘，今年年线略微收红。
从产量看，4月中国规模以上企业白酒产量37.4万千升，同比下降28.1%。1-4月，中国规模以上企业白酒产量158.1万千升，同比下降29.6%。4月，中国规模以上企业葡萄酒产量0.9万千升，同比下降18.2%。1-4月，中国规模以上企业葡萄酒产量4.1万千升，同比下降26.8%。
行业人士表示，白酒延续了行业总产量下滑的总体态势，背后是通过市场的优胜劣汰，行业向名酒企业集中，这一大趋势将延续。
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北向资金逆势加仓新能源
5月以来，碳酸锂价格持续上涨。今日碳酸锂价格较上一交易日增加8000元/吨，报308000元/吨，相比4月底18万元/吨的价格，电池级碳酸锂不到一个月时间，涨幅超过70%。
作为市场风向标之一的北上资金大举买入宁德时代(行情300750,诊股)、天齐锂业(行情002466,诊股)等公司。北向资金5月19日净买入宁德时代337.39万股，5月11日以来，累计净买入1747.9万股，累计净买入额超40亿元。
（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）
今年以来，多家新能源龙头公司今年以来深度调整，有的甚至腰斩。消息面上，2023年一季度补贴退坡导致2022年底需求部分透支，叠加碳酸锂价格急剧下跌、车企降价、消费者观望，近期新能源汽车整体销量增速放缓。
从宁德时代近期走势来看，北上资金的大举加仓并未得到市场响应，5月15日-19日公司股价累计下跌3.35%。
业内人士表示，此轮碳酸锂价格的回暖主要是受货源紧张的影响，在下游新能源汽车市场的需求上，仍未出现较为明显的复苏。
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美国这家巨头公司被“拉黑”
美光公司在华销售的产品未通过网络安全审查。
据网信中国，日前网络安全审查办公室依法对美光公司在华销售产品进行了网络安全审查。审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。
为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。
公开资料显示，美光为全球存储龙头，美光制造并向市场推出DRAM、NAND闪存、CMOS图像传感器、其它半导体组件以及存储器模块，用于前沿计算、消费品、网络和移动便携产品。根据IC Insight数据，美光在DRAM、NAND存储晶圆分别占比22.8%、11%，在模组环节市占亦高。
IC Insights统计数据显示，2021年DRAM全球市场份额排名前三的分别为三星（43.6%）、SK海力士（27.7%）和美光公司（22.8%），全球车规DRAM市场份额排名前三的分别为美光（45%）、北京矽成（15%）和三星（11%）。
NAND Flash由三星（34%）、铠侠（19%）、西部数据（14%）、美光（11%）、SK海力士（11%）和英特尔（9%）六家公司主导，CR6超过98%。
中国大陆市场曾是美光科技最大的市场之一，2018年美光在中国大陆的营收达到173.57亿美元，占到该公司当年总收入的58%。
此后，其在中国大陆的营收规模、占比逐年下降。美光公司年财报显示，2021年来自中国客户的销售收入占比为8.9%，2022财年在中国大陆市场的收入为228亿元人民币，占比为10.8%。
中信证券(行情600030,诊股)认为美光接受审查有望加速存储芯片国产化趋势，同时周期角度海外大厂稼动控制之下存储供需改善，5月中旬长江存储通知涨价3~5%，预计2023年二季度末存储芯片价格有望提前见底，看好产业链公司下半年业绩底部复苏，国产化加速趋势。
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